Banco do Brasil – 2º TRI/2024 – Medalha de Prata

No segundo trimestre de 2024, o Banco do Brasil (BBAS3) apresentou resultados financeiros robustos que refletem tanto a força da instituição quanto o cenário econômico do país. Com um crescimento notável em sua receita líquida e uma redução significativa nas despesas operacionais, o banco reafirmou sua posição como um dos pilares do setor financeiro brasileiro. 

O Banco do Brasil encerrou o segundo trimestre com um aumento de 12% em sua receita líquida, atingindo R$ 7,5 bilhões. Esse crescimento é resultado de uma combinação eficaz de estratégias, como a otimização da carteira de crédito e a expansão dos serviços digitais (forte investimento em Opex), que têm atraído um número crescente de clientes. Além disso, o banco conseguiu reduzir suas despesas operacionais em 8%, atingindo uma eficiência que é, de fato, digna de elogios. Esses números são particularmente significativos em um contexto econômico que ainda apresenta desafios, como a volatilidade cambial e as incertezas políticas.

Olhando para o cenário olímpico, o desempenho do Banco do Brasil pode ser comparado à jornada de um atleta em preparação para os Jogos. Assim como um atleta se prepara meticulosamente para alcançar o auge de sua performance, o Banco do Brasil demonstrou uma preparação estratégica meticulosa ao ajustar suas operações e adotar novas tecnologias. O planejamento e a execução cuidadosos são essenciais tanto para um atleta quanto para uma instituição financeira, e o sucesso de ambos depende da capacidade de adaptar-se e superar desafios.

Nas Olimpíadas, cada medalha representa não apenas o talento e a dedicação de um atleta, mas também o trabalho em equipe e o suporte dos profissionais ao redor. Similarmente, o sucesso do Banco do Brasil é o resultado do esforço conjunto de sua equipe e do suporte estratégico dos gestores, que têm sido cruciais para alcançar esses resultados. A redução das despesas operacionais e o aumento da receita líquida são o reflexo de uma estratégia bem elaborada e de uma equipe comprometida em atingir e superar metas.

O segundo trimestre de 2024 do Banco do Brasil – Medalhista de Prata -é um testemunho de sua capacidade de alcançar resultados excepcionais, assim como os atletas que se destacam nas Olimpíadas. Ambos, o banco e os atletas, demonstram que o sucesso é alcançado através de um compromisso constante com a excelência, a inovação e o trabalho árduo. O desempenho financeiro do Banco do Brasil neste período é um marco importante que destaca sua força e sua capacidade de adaptação, assim como os Jogos Olímpicos destacam o melhor do espírito humano e esportivo.

Ocorre que, o Itaú (ITUB4) – Medalhista de Ouro – reportou nova expansão de rentabilidade e crescimento de lucro, atingindo um novo recorde histórico e consolidando sua posição de liderança no setor financeiro. O lucro líquido recorrente do trimestre ultrapassou a marca de R$ 10 bilhões, com crescimento de +3,1% t/t e +15,2% a/a, em linha com nossas estimativas (-0,2%) e com o consenso de mercado (+0,5%). O banco também aumentou sua rentabilidade (ROE) para notáveis 22,4%, refletindo uma melhoria de +0,5pp t/t e +1,5pp a/a.

O Banco do Brasil, por ser uma instituição pública, pode enfrentar uma avaliação diferente em comparação com os bancos privados, devido a fatores como intervenção governamental e questões de governança opera com um desconto de 40% (em média) do medalhista de ouro (ITUB4).

Compensa o risco? Na minha visão, sim. 

O Banco do Brasil tem implementado diversas iniciativas para melhorar sua eficiência operacional. Nos últimos anos, a instituição tem se concentrado na digitalização de serviços, com o objetivo de reduzir custos operacionais e aumentar a eficiência. A transformação digital inclui o aprimoramento de canais online e móveis, que permite aos clientes realizar uma variedade de transações sem a necessidade de visitar agências físicas. Além disso, o banco tem trabalhado para otimizar sua rede de agências e pontos de atendimento, ajustando-os à demanda dos clientes, bem como tem apresentado lucros recorrentes sólidos, refletindo sua capacidade de gerar receitas de forma consistente.

#BBAS3 – P/L 4,2x – DY 12,0% 

Guidance 2024 revisado e mais forte no decorrer do ano! 

ROE forte. Marca forte. Eficiência operacional. Sou comprador de BBAS3.

(Não é recomendação de investimento). 

Disclaimer: Tenho BBAS3 na carteira pessoal.