José R Faria Júnior 
Bom dia! Seguem as notícias e análises macro. Desejo a todos um ótimo dia e ótimos negócios.
1- Bolsas globais
S&P subiu 0,70% e Nasdaq 1,00% na sexta-feira.
Futuros de NY sobem mais de 0,40%. A queda do petróleo beneficia os ativos de risco.
A semana é mais fraca em termos de divulgação de resultados, com destaques para Palantir, Cartepillar, AMD e Sandisk. Além disso, a SpaceX divulgará amanhã o seu primeiro balanço.
2- Agenda da Semana
Quarta-feira: PMI Serviços (EUA, zona do euro e China). ADP (EUA)
Sexta-feira: Payroll (EUA). Balança comercial (China)
3- Treasuries e juros globais
Juros das Treasuries caem e são negociados a 4,68%.
A queda no preço do petróleo e notícia que o Japão não vendeu Treasuries em sua intervenção cambial promovem essa baixa nos juros.
Segundo a CME, o Fed pode subir os juros na reunião de setembro (63% de chances) ou de outubro (92% de chances), ou seja, exatamente no nosso período eleitoral. Além disso, há quase 100% de chances de nova alta de juros no primeiro semestre de 2027.
4- Petróleo
Petróleo cai 5% nesta manhã: WTI é cotado a U$79 e Brent a U$83.
Trump afirmou ter cancelado um grande ataque contra o Irã após pedidos da Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos e Catar para dar mais tempo à diplomacia, e disse que um acordo pode estar próximo. Ainda assim, exigiu a “abertura imediata, completa e total” do estreito, além do fim do que chama de “ameaça nuclear” iraniana, mantendo a postura de que os EUA seguem prontos para agir militarmente caso as negociações não avancem.
5- Relatório Focus
Principais alterações:
2026: redução do IPCA e Selic e melhora da situação das contas externas
2027: redução do PIB e do dólar e melhora da situação das contas externas
Com relação ao IPCA e Selic, ficaram estáveis em 2028 e 2029, parando a desancoragem.
6- Agenda da Semana
Terça-feira: produção industrial
Quarta-feira: PMI de Serviços e Copom
Quinta-feira: balança comercial
Sexta-feira: IGP-DI
7- Juros futuros
Juros futuros subiram na sexta-feira.
DI-2027 fechou a 13,81% e DI-2031 a 14,39%. Juro real da NTN-B 2035 fechou a 8,02%. No momento, o mercado precifica como praticamente certo duas quedas seguidas da Selic, dos atuais 14,25% para 13,75%.
As opções do Copom para a taxa Selic para a reunião de 05 de agosto indicam que há 5% de chances de manutenção dos juros e 95% de chances de corte de 0,25%.
As opções do Copom para a taxa Selic para a reunião de 16 de setembro indicam que há 27% de chances de manutenção dos juros, 70% de chances de corte de 0,25% e 3% de chance de corte de 0,50%.
