José R Faria Júnior 
Bom dia! Seguem as notícias e análises macro. Desejo a todos um ótimo dia e ótimos negócios.
1- Bolsas globais
S&P caiu 0,18% e Nasdaq 0,06% ontem.
Futuros de NY sobem nesta manhã, com destaque para Nasdaq. Hoje é dia de Payroll, atualmente o dado mais importante da economia americana.
2- Treasuries e juros globais
Juros das Treasuries caem e são negociados a 4,66%.
O Financial Times publicou ontem uma reportagem baseada em fontes próximas a Warsh, presidente do Fed. Segundo o jornal, Warsh admite ter cometido alguns erros como ao falhar “em reforçar suas mensagens principais sobre a estabilidade de preços”, mas segue sem detalhar a função de reação do Fed sob sua liderança. Ele estaria acompanhando medidas de inflação baseadas no mercado, hoje em níveis baixos, numa tentativa deliberada de reduzir a dependência dos investidores em relação a sinais da autoridade monetária e voltar o foco para os dados econômicos. Pessoas próximas a Warsh indicam que ele estaria disposto a elevar juros na reunião de setembro caso os próximos dados de inflação venham fortes. Há dúvidas se seu discurso em Jackson Hole, em 28 de agosto, trará mais clareza sobre os próximos passos dado a sua vontade de não mais indicar o que o Fed fará. No fim, a decisão do FOMC em setembro dependerá dos dados, que atualmente apontam para uma economia resiliente, mercado de trabalho apertado e pressões inflacionárias persistentes.
Segundo a CME, o Fed pode subir os juros na reunião de setembro (55% de chances) ou de outubro (84% de chances), ou seja, exatamente no nosso período eleitoral. Além disso, há quase 85% de chances de nova alta de juros no primeiro semestre de 2027. Em relação a ontem, as chances de alta diminuíram.
3- Juros futuros
Juros futuros subiram ontem após comunicado do Copom, considerado neutro, leilão de títulos prefixados de longo prazo e alta dos juros de 2 anos nos EUA após reportagem do Financial Times. DI-2027 fechou a 13,87% e DI-2031 a 14,33%. Juro real da NTN-B 2035 fechou a 8,03%.
As opções do Copom para a taxa Selic para a reunião de 16 de setembro indicam que há 27% de chances de manutenção dos juros, 68% de chances de corte de 0,25% e 5% de chance de corte de 0,50%.
As opções do Copom para a taxa Selic para a reunião de 04 de novembro indicam que há 53% de chances de manutenção dos juros, 31% de chances de corte de 0,25% e 8% de chance de corte de 0,50%.
